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Strategie operative del 03/08/2023

Faccio un breve resoconto su azioni e obbligazioni che, secondo me, è interessante tener d’occhio

Azioni su livelli interessanti

Iveco

Dopo aver toccato quasi i 10 euro, è nei pressi del supporto posto a 7 euro che ha tenuto più volte. I conti sono in ordine e la Joint venture con Nikola per la produzione di camion elettrici dovrebbe renderla “future proof”. Primi ingressi valutabili già intorno a 7.8€

Update 31/07/2023: Ingresso valutabile a 8,1€

Update 03/08/2023: Conti stellari, livelli di ingresso da ricalcolare. Spero flessione 

Telecom Italia

In ottica speculativa, visti i multipli ai quali scambia per via delle tensioni societarie, si potrebbe provare un ingresso verso i 0,245€, ma per operazione veloce. 

  • Valore di ingresso raggiunto il 27/06.
  • Non riesce a superare i 0,265. Se continua così liquido posizione a breve con guadagno inferiore al 10%

Esprinet

Dividendo alto e periodo lungo di debolezza, stanno relegando l’azione intorno a 6 euro. Da valutare ingresso su questi livelli e in caso di accelerazioni al ribasso (-7/10% rispetto ai livelli attuali)

Update 06/07: la percentuale di PNC è aumentata negli ultimi giorni (oltre 2,8% fonte Consob). Prima di procedere con ulteriori ingressi, aspetterei diminuzione della percentuale di PNC attive

 

Italgas 

Dividendo alto, periodo di debolezza dovuto alle quotazioni del gas che hanno raggiunto i minimi, multipli di settore interessanti (10 contro oltre i 20 di altri competitor). Da valutare ingresso su questi livelli e in caso di accelerazioni al ribasso (-5/7% rispetto ai livelli attuali).

Update 25/07/2023: Conti in regola e supporto dei 5,2€ granitico. Valutabile ingresso su questi valori (5,3€) e in caso di flessioni nell’ordine del -5, -7%

Update 03/08/2023: Incrementare o aprire posizione

Azimut

Dividendo alto, conti in ordine e partnership fresca fresca con Unicredit la rendono particolarmente interessante secondo me. Valuterei primo ingresso intorno a 19, con possibilità di incrementare la posizione qualora dovesse scivolare verso i 17,5€

Update 31/07/2023: Conti molto buoni. Ingresso valutabile intorno a 19-20 €

Assicurazioni Generali

Titolo notoriamente difensivo dal Business solido e che offre rendimento elevato. Valuterei primo ingresso intorno a 17,5€ con possibilità di incrementare in caso di discese a -7/10% rispetto a tale valore

Stellantis

Viaggia su multipli sensibilmente più bassi rispetto ai competitor e il gap sull’elettrificazione della gamma lo sta colmando. Il connubio con PSA sta maturando e la gamma di veicoli diventa progressivamente più matura. Da segnalare poi il dividendo superiore all’8% (al momento della scrittura di questo articolo). Ingresso poco sotto a 15€, con possibilità di incrementare in caso di flessioni nell’ordine di 7-10%

Volkswagen

Tratta a multipli più alti rispetto a Stellantis e ha un dividendo più basso (parliamo comunque di circa il 7%), ma è più avanti sull’elettrico e sta investendo molto su acquisizioni strategiche che la porteranno a diventare produttore di batterie. Valuterei acquisto sulla debolezza con primi ingressi scaglionati a partire da 115€ (in giù)

03/08/2023: Vicini a ingresso ipotizzato

 

Obbligazioni 

Btp 1 marzo 2072 2,15% (IT000544188=MI) e BTP TF 2,8% MZ67 EUR (IT000521739=MI) + France .5 25-May-2072 (FR0014001NN)

Entrambi i BTP al momento della scrittura dell’articolo rendono circa il 4% netto annuo fino a scadenza. Tuttavia, quello che li rende interessanti adesso, secondo me, è il valore basso su cui viaggiano (rispettivamente circa 57€ e 70€). Quando l’inflazione comincerà a calare, credo che il valore di questi due prodotti possa crescere. Per questo motivo, credo siano da accumulare, con incrementi in occasione di flessioni nell’ordine del 3/5% rispetto ai valori attuali

06/07/2023: scivolone importante di tutti i BTP. Consiglio un ingresso

10/07/2023: Consiglio ingresso 

25/07/2023: Effettuati ingressi su IT000544188 con valori tra 55€ e 57€. In caso di avvicinamento a questi valori, valutare ulteriori ingressi

03/08/2023: l’aumento dei tassi ha dato impulso ribassista ai BTP. Periodo buono per incrementare. Segnalo anche BTP Francia (ISIN: FR0014001NN) che in questi giorni è vicino al minimo assoluto. Le possibilità di vedere aumento di valore quando l’inflazione si stabilizzerà e i tassi scenderanno è alta!

 

Petrolio

Oscilla tra i 68.5$ e i 73$ da un po’. Valutabile l’utilizzo di derivati a leva sia per strategie long (3OIL) che short (3OIS). Venerdì il crollo del petrolio ha permesso

Strategia Long (3OIL)

  • apertura posizione il 23/06 a 23€ su 3OIL. Altra possibilità di ingresso su 3OIL la giornata della pubblicazione delle scorte (28/06) con ingresso a meno di 23€. Mantenere posizione long fino a quando il WTI non raggiunge 72$
  • posizione chiusa il 05/07 con vendita a 27,2€

Strategia Short (3OIS)

Valuterò ingresso short se petrolio supera 73$

06/07: Ingresso su 3OIS a 0,77€ (petrolio intorno a 72,3$). Ho anticipato rispetto a quanto previsto inizialmente perchè la reazione alla diminuzione delle scorte è stata “fredda” e temo la tendenza sia quella di ritornare sulla fascia bassa del canale 68$-73$. Strategia chiusa in giornata per raggiungimento target 0,83€

10/07/2023: Petrolio oltre i 73. Consiglio apertura posizione short su 3OIS (intorno a 0.7€)
25/07/2023: Lettura sbagliata del movimento, ho aperto nuova posizione a 0,58€ (dopo primo ingresso a 0,69€) nella convinzione che il petrolio debba ritracciare dopo l’impennata degli ultimi giorni
31/07/2023: Petrolio arrivato a ridosso della resistenza di 82-83 $. 3OIS da integrare ulteriormente intorno a 0,52€ con l’obiettivo di compensare primo ingresso sbagliato
03/08/2023: Proviamo a sfruttare il periodo per chiusura strategia short con petrolio intorno a 72$ – 74$ (da valutare in funzione del vostro ingresso). Provo a chiudere con valore superiore al mio PMC (ho aperto due posizioni. La prima troppo affrettata).

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